日期：2026-02-06 19:07:11
本周大盘在完成探底动作后开始持续反攻，指数出现较大涨幅，市场赚钱效应快速回升。盘面上，题材股在蓝筹搭台的背景下轮番表现，其中，近期获得资金持续流入的稳定币概念继续保持高热度。
有机构指出，稳定币从加密资产“连接器”升级为全球支付新基建，在合规化浪潮下，增量资金与场景快速跃升渐行渐近，部分机构预测2030年的稳定币规模或达1.6万亿美元至 3.7 万亿美元。随着巨头陆续入局，万亿美元赛道雏形初现，稳定币产业链前景可期，投资者可适当关注数字货币、金融IT等细分领域。
A数字货币：规模将快速扩张
数字货币行业作为金融科技创新的重要组成部分，近年来在全球范围内快速发展。根据最新资料，2025年数字货币行业的定义和分类已经更加明确，并且随着技术的进步和政策的支持，其应用场景也在不断扩展。数字货币不仅包括了比特币、以太坊等去中心化的加密货币，还包括了由国家发行的法定数字货币，如中国的数字人民币等。
随着数字货币在全球范围内掀起新一轮的发展浪潮，市场规模也在近几年间出现快速扩张。据中研普华最新发布的《2024—2029年中国数字货币行业市场全景调研与发展前景预测报告》显示，2023年全球数字货币市场规模已达3.8万亿美元，预计到2029年将突破10万亿美元大关，年均复合增长率高达18.2%。
整体来看，自“十四五”规划中明确提到要“稳妥推进数字货币研发”以来，相关配套政策正在持续出台，通过明确的法规和积极的引导措施，为数字人民币的发展提供规范与支持。数字人民币已被应用于零售支付、跨境汇款、政府补贴发放等多个场景。有分析指出，政策的不断完善还促进了数字人民币与现有金融体系的融合，推动了金融创新，为金融机构提供了新的业务增长点。随着数字人民币技术的成熟和应用场景的深入拓展，预计其将在促进金融包容性、提高金融市场效率以及推动经济数字化转型中发挥更加重要的作用。
从未来角度看，随着数字货币与金融科技的深度融合，并推动金融创新和数字化转型，数字货币产业将迎来进一步发展。有券商人士表示，金融科技公司将积极参与数字货币市场的建设和发展，提供数字货币钱包、支付结算等服务，推动数字货币在更多领域的应用和普及。同时，随着数字货币技术的不断成熟和应用场景的拓展，数字货币的国际化进程将加速推进。此外，各国将加强在数字货币领域的合作与交流，推动数字货币在全球范围内的普及和应用。在这一背景下，数字货币也有望成为国际贸易和投资的重要支付手段之一。
值得一提的是，随着近期稳定币巨头成功IPO，并受到全球投资者的广泛青睐，数字货币板块的市场热度也有望被进一步带动。开源证券分析师陈宝健表示，看好数字货币市场机遇，建议关注朗新集团、博彦科技、新国都、雄帝科技、四方精创、京北方、高伟达、优博讯、天阳科技、信安世纪、众安在线（港）、连连数字（港）、协鑫能科、金证股份等。
潜力股精选
朗新集团（300682）
多元金融合作加深
公司深耕能源IT多年，是电力信息化领军企业，营销加速全国推广，并布局充电桩、虚拟电厂两大高景气赛道，同时聚合充电营销效率逐步提升，盈利能力转好，因此公司盈利前景可期。消息面上，公司与蚂蚁集团合作深化，稳定币立法激活RWA交易场景，将成为公司的另一大驱动力。2025年第一季度，公司顺利实现扭亏，盈利改善明显。中泰证券指出，蚂蚁旗下两家子公司抢滩布局稳定币。在此期间，公司与蚂蚁集团的合作从最初的生活缴费场景延伸至出行等更丰富的生活服务场景，并与支付宝在出行领域共同首创了“先充后付”等应用功能。同时，公司与蚂蚁数科合作，将超过9000个充电桩的收益权代币化，完成国内首单新能源RWA融资1亿元资金用于支持中小运营商建设，尝试验证RWA融资链路，未来有望持续推进与蚂蚁集团的多元金融合作。
新国都（300130）
完善海外牌照布局
公司在支付业务方面持续完善海外牌照布局，不断加强跨境支付及境外本地收单业务的产品、团队和渠道建设，成功获得中国香港MSO牌照，进一步完善全球支付牌照版图。公司旗下跨境支付品牌PayKKa正式上线，成功推出B2B跨境贸易收款、B2C跨境电商收款、境外本地收单、独立站全球收单等一系列支付服务产品。境外本地收单业务方面，公司收单产品商户渠道已经覆盖法国、德国、波兰、西班牙、卢森堡等国，交易流水进一步快速增长。民生证券指出，其参股公司面向海外市场推出的AIGC应用产品商业化成效明显，为公司取得良好的投资收益，2024年确认投资收益为0.43亿元。其控股子公司上海拾贰区信息技术有限公司成功发布基于通用智能体技术打造的首款AI“数字员工”产品，现已初步在数字营销及短视频电商、品牌代运营、MCN等行业实现商业化落地。
天阳科技（300872）
领先布局稳定币领域
公司坚持聚焦核心业务和战略客户，信贷和信用卡业务在银行IT领域持续领跑。在银行信用卡、信贷等产品上，公司多方面走在行业前列。根据赛迪顾问数据，公司在信用卡、信贷管理、风险管理等细分领域均处于行业前三，其中，信用卡业务的市场占有率连续五年排名第一。国泰海通证券指出，公司2024年在人工智能领域的相关收入接近7000万元，公司与湖南大学联合建设的金融超算联合创新中心成功开发并发布多项重要产品，包括天策大模型、对公产融分析大模型、纪元测试大模型以及天智大模型应用开发平台等，还实现了与DeepSeek的深度集成。此外，公司积极探索国际化发展机会，已与3家跨国银行集团达成战略合作，并在稳定币领域领先布局，目前已推出并推广用稳定币充值的信用卡产品，未来有望在稳定币市场抢占发展先机。
信安世纪（688201）
降本增效成果显著
公司2025年第一季度实现营业收入0.75亿元，同比增长6.44%，其中，金融行业实现较快增长，同比增长14.46%；实现归母净利润亏损0.10亿元，同比大幅减亏65.13%。公司第一季度的销售费用、管理费用、财务费用总和为6185.74万元，相比去年同期大幅降低29.93%，费用控制效果显著。天风证券指出，2024年10月，我国正式实施《量子通信术语和定义》国家标准，对量子通信、QKD等专业术语进行了统一规范，为后续量子密码推广奠定基础。公司积极推进PQC算法研究、迁移及行业落地工作，深入研究PQC的关键技术并获得相关专利，旗下多款核心产品支持PQC算法。公司持续探索PQC技术在金融、能源、电信等行业的应用场景，已试点PQC算法的替换和迁移工作并应用于客户的业务系统中。随着公司下游客户需求逐步恢复，以及后量子技术发展带来的机遇，看好公司2025年的业绩修复。
京北方（002987）
细分领域龙头企业
公司前瞻布局人工智能、大数据与数字货币，已实现规模化应用落地。数字货币方面，数字人民币以及数币桥的推广应用有望迎来提速发展的新阶段，公司作为多边央行数字货币桥的核心合作供应商，由于为银行提供跨境支付系统技术支持，有望成为核心受益企业。AI方面，公司通过“技术研究—场景适配—能力建设—案例沉淀”四步走策略，已经成功将大模型应用于智能投顾、文档自动化处理等众多场景，并推出AI大模型算法服务平台、OCR智能识别平台、RPA机器人流程自动化平台、AI数字人系统等，在银行、非银金融机构、非金融领域均有大模型应用落地案例，在手订单持续交付。中信建投证券指出，公司作为银行IT龙头企业，立足行业深耕以及大客户优势，正在积极拥抱AI，持续践行“产品+客户+创新”战略，有望受益于AI应用以及数据要素商业化落地机遇。
B 金融IT：产业发展迎来新动力
随着信息技术的迅猛发展，金融IT行业迎来了新的发展机遇，信创与AI的推进也为行业的发展注入了新动力。有分析指出，金融IT行业的竞争格局目前趋于稳定，龙头企业拥有较高的市场占有率、技术壁垒及客户黏性，保持了较强的市场话语权，政策的推动进一步增强了行业发展势头。
值得一提的是，AI产业的快速发展给金融 IT 行业带来了新的推动力。有机构指出，随着多家金融企业官宣本地部署DeepSeek模型，金融IT产业在全场景赋能的背景下，景气度有望进一步提升。
国泰海通证券分析师李博伦分析表示，对于金融IT公司而言，首先其具备服务能力，可助力金融企业将业务中积累的海量数据进行清洗和归类，在向量化后投喂给本地大模型进行微调，为客户定制专有模型。同时，金融IT公司深耕金融行业多年，积累大量行业技术诀窍，有助于将客户的业务与专有模型能力进行结合，打造属于客户自身的AI工作流、RAG管道，以及定制专属Agent等。此外，模型开源利好金融企业的本地化AI落地，而金融IT行业具备服务能力，有望充分受益。总体来看，在金融行业率先开启DeepSeek本地部署的背景下，看好金融IT公司。
前不久，央行联合多部门联合印发《上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案》。在数字化赋能方面，要扩大跨境收付业务中的数字化服务覆盖面，优化企业跨境融资、结算、风险管理等环节的业务效率与体验。其中明确提出，支持在沪数字人民币运营试点银行积极参与多边央行数字货币桥项目，探索创新特色场景。
中航证券指出，近年来人民币全球支付活跃度不断攀升，跨境支付规模持续快速增长。多边央行数字货币桥项目是央行数字货币在跨境支付领域的创新应用，基于无损建设原则、去中心化架构，采用区块链的分布式账本技术。多边央行数字货币桥依托各国央行数字货币，通过桥接方式实现点对点交易支付和结算，具备便捷高效、安全可靠、普惠化应用等显著特征。多边央行数字货币桥打通全球跨境支付新渠道，开创普惠化跨境金融结算新范式，有望重构国际金融结算市场新格局。未来，随着多边央行数字货币桥项目基础设施的持续建设、扩容，或将有效拉动金融IT行业相关市场的新需求。
从板块机会角度来看，恒生电子、宇信科技、四方精创、拉卡拉、新大陆、软通动力、神州信息、长亮科技、安硕信息、银之杰等概念股被普遍看好。
潜力股精选
恒生电子（600570）
核心竞争力持续提升
公司不断深化业务合作，与客户建立战略合作伙伴关系，并运用大模型的专业能力全面升级智能客户系统，为客户提供更智能的服务体验。此外，公司将资源进一步聚焦到核心产品线，对既非战略部位又亏损的产品线进行“关停并转”等管理举措，对项目占比较大的业务成立子公司运营，对外转让了偏定制化服务的子公司金锐的控股权，将资源聚焦于产品化业务上，意味着公司在夯实现有核心产品竞争力的同时，积极布局未来。中银证券指出，公司在数智化提升领域全面拥抱AI，自主研发的光子AI中间件平台已在多家客户落地竣工，可以覆盖金融投研、投顾、合规、运营、投行等核心业务场景，并不断推动与国产算力的适配优化，集成业界领先的大模型，实现多模型部署。虽然公司短期业绩承压，但在AI技术加持下，公司的产品竞争力不断提升，有望受益于金融数字化转型和信创等增量需求释放。
宇信科技（300674）
构建完整服务体系
公司专注聚焦以银行为主的金融机构等主要服务对象。作为中国金融科技服务领军企业之一，公司积极把握生成式AI技术发展的历史性机遇，明确聚焦AI应用领域，构建了完整的大模型全栈服务体系，覆盖了从算力层、基础大模型层、应用基础能力层到业务场景能力层的各个关键环节，为客户提供了全方位、多层次的产品支持。平安证券指出，公司在AI方面的布局，将有助于公司把握大模型浪潮下，金融科技应用场景的发展机遇，将有望持续提高公司金融科技业务的运营效率。在创新运营业务方面，公司零售信贷的存量业务稳步增长，与某农商行在自营零售信贷转型运营上达成全面合作；公司与某民营银行已全面开展自营网贷业务的一体化运营，并达成了显著的合作规模。公司积极拓展非银机构业务、创新运营业务和海外业务，相关业务有望成为公司未来发展的重要增长点，因此看好公司的未来发展。
拉卡拉（300773）
市场份额持续提升
公司的银行卡收单、扫码交易市场份额持续提升，客户体量持续增长。截至2024年末，公司活跃商户数量同比提升9%，中大型行业客户数量较去年翻番。支付业务综合收益能力提升，受益于扫码交易占比提升及部分产品费率调整，2024年公司支付业务毛利率为27.7%，同比增长0.92%。从SaaS业务看，公司切入餐饮、零售、汽车等专业SaaS服务领域，全年新增零售SaaS服务门店1万家，交易金额同比增长65%。方正证券指出，公司作为五大国际卡组织收单成员，在2024年为中国品牌出海打造场景化、个性化、一体化的跨境支付解决方案，服务客户超12万家，同比增长80%；跨境GPV为492亿元，同比增长14%。外卡受理方面，公司加大受理市场的拓展投入。2024年，公司外卡交易覆盖全国285个城市，同比增长45%，新增外卡受理活跃商户同比增长2倍，外卡GPV同比增长4.4倍。
新大陆（000997）
积极开拓海外市场
公司是全球领先的数字支付供应商，主营数字支付领域的软硬件产品，硬件端包括数字支付终端、智能感知识别终端等，软件端包括收单服务、商户SaaS服务等。2024年，电子支付、信息识读产品为公司主要收入来源。当前公司积极探索AI应用，面向下游商户场景孵化智能体平台。国信证券指出，随着智能手机的普及、互联网的发展，移动支付在全球范围内迅速普及。中国移动支付解决方案的成熟度相对较高，因此支付出海有望成为支付机构业绩的新增长点。公司作为全球POS机头部供货商，积极开拓海外市场，并持续布局全球各地区的本地化建设。2024年，公司泛智能终端产品海外合计销量首次突破400万台，海外业务收入占终端销售收入占比近84%。整体来看，公司有望充分受益于移动支付的快速发展，通过推出Agent产品打开下游商户付费空间。
长亮科技（300348）
应用场景有望突破
公司由于中标的多个大型项目中，部分项目实施周期超过12个月，尚未到项目验收与收入确认时点，因此目前业绩承压。剔除股份支付摊销、信用减值损失及资产减值损失的影响，2024年，公司实现归属于上市公司股东的净利润1.19亿元，同比增长18.14%。从订单层面来看，公司2024 年的新签销售合同金额增长16%，可保障公司未来业绩增长。虽然盈利有所下滑，但公司的费用管控卓有成效，2024年销售、管理、研发费用率均出现下降。中泰证券指出，公司海外业务拓展成果显著，于2024年斩获泰国汇商银行超过3亿元的订单，并在印尼、马来西亚形成标杆案例。目前，公司在海外拥有超过60个客户。公司通过“N+M”大模型协同策略（通用大模型+场景小模型），有望在信贷、数据管理、财务等领域实现AI应用场景突破。
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